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医药四大细分赛道有望获得超额收益 !

时间:2023-09-06人气:作者: 制药网
  近期以来,国内一大波利好来袭!包括:多地“认房不认贷”政策颁布,财税部门宣布减半征收证券交易印花税,证监会围绕合理把握融资节奏、规范股份减持行为、调降融资保证金比例公布了一系列举措,国家发改委内部设立民营经济发展局......预计后续会有一揽子政策加快出台、加紧落地,进一步活跃资本市场,提振投资者信心。


券商:四大细分有望获得超额收益

(图片来源:制药网)

四大细分有望获得超额收益

  受此影响,周一各股指出现较大幅的上涨。截至9月5日收盘,沪指上涨1.4%,深成指上涨1.41%;创业板指上涨0.85%。两市成交量开始放大,北向资金净买入68.84亿元。券商认为,A股的反弹时刻已来临,而医药作为集消费属性和科技属性于一体的赛道,也将迎来回暖行情。 
  实际上,从医药基金(指主动医药主题基金和以医药股为核心重仓股的主动权益基金)净值来看,近日已有回升之势,仅在数个交易日净值的涨幅可高达8%。拉长时间看,有医药基金甚至从上半年开始就逆势突围,在上半年波动行情下取得了逾8%的超额收益。 
  对此,券商普遍认为,当前医药板块已到了较为合适的布局时机。具体来看,赛道上的四大细分有望获得超额收益。

其一,创新药

  创新药具备科技属性,随着集采常态化、医保谈判等政策的推进,本土新药腾笼换鸟有较大成长空间。同时,随着本土创新药企业研发实力的提升,出海值得期待。此外,政策端愈发注重鼓励创新,利好创新药产业蓬勃发展。赛道上,“硬科技”属性突出的企业值得关注。

其二,创新器械

  与创新药一样,创新器械也有科技属性,随着利好政策支持医疗器械设备创新升级,国产创新器械进口替代的步伐将加快,以及加速出海。同时,带量采购政策预期迎来缓和。具备不断推陈出新能力、有望持续实现进口替代的医疗器械企业值得关注。

其三,中药

  消费属性强是中药的特点,随着人口老龄化加剧,消费水平升级,以及中药政策红利不断出台,叠加企业经营周期共振,中药板块整体处于景气上行周期。券商建议重点关注两大方向:其一,品牌OTC+国企改革;中药创新药,看好管线布局及商业化能力强的公司业绩提速换挡。

其四,眼科等高端医疗服务

  2023年,随着疫情防控放开,终端需求持续修复,眼科市场有望持续扩容。券商认为,民营眼科医院在政策促进下未来大有可为,内生增长+外延扩张能力可期。此外,医美赛道也具备高景气,随着社会经济发展与人们审美观念的转变,中国医美行业市场规模持续扩张,预计2030年将达到6382亿元。并且与发达国家相比,未来医美渗透率仍具备较大提升空间。
 
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