年终观察 | 2023年中药材跌价品种盘点及点评

时间：2024-01-16人气：作者：中康云瓴

2023年1月1日-2023年12月31日，中康云瓴中药大数据中心监控的2650个品种（包括相同品种不同品规不同产地不同市场，下同）中，上涨品种数1165个，与2022年相比增加183个，占比44%；下跌品种数 689个，与2022年相比减少54个，占比26%，走平品种796个，占比30%。

中康云瓴中药大数据中心平台统计显示，2023年跌幅超过50%的品种有50个，占所有跌价品种的7.3%，跌幅超过30%的品种有151个，占所有跌价品种的22%，跌幅超过20%的品种277个，占所有跌价品种的40%，其余品种跌幅未超过20%，占比60%。

一、跌幅前50的品种

表1：2023年跌幅前50品种（单位：元/千克）

二、部分跌价品种点评

瞿麦，前期高价刺激产量，市场库存充足，行情下滑，虽然近日价格较稳，但由于供应充足，加之缺乏实际需求，货源走势低迷，目前市场切好的货多要价在8元（千克价，下同）左右，未来行情低迷运行。

紫苏叶，高价刺激种植面积，产新后行情下滑，今年产新结束已有一段时间，随着产区来货量逐渐下降，市场货源正常消化，行情有回升迹象，现家种单面紫全叶货价格在16-17元之间。

马鞭草，属疫情品种，前期高价，产地来货增加，市场需求减弱，近期市场货源购销缓慢，终端客商按需采购，行情低迷。该品种目前有新货应市，市场货源供应充足。商家报价统货售价在8-9元左右。

罗汉果，产量突破历史高点，产新后行情下滑，因价低商家有关注，行情遂出现反弹，市场进入实际消化阶段，近日价格波动有限，且仅为商家按需购进为主，目前市场每箱700个货多要价在0.55-0.65元/个，每箱900个价在0.45-0.5元/个，每箱1200个的价在0.35元/个。

芦根，为疫情品种，新冠疫情结束后，需求减弱，市场库存充足，商家正常购销，目前市场货源供应稳定，近期行情变化不大，现河北统货价格在13-14元之间，质量一般的货商家要价在8元左右。

防风，今年产量翻倍，产新后行情一直走低，近日价格继续显滑，持货商积极出货，但整体货源走动缓慢，目前市场河北产的家种籽播货多要价在23元左右，且货源供应充足。

荆芥，今年产量增加，虽然前期河北受灾受到一定影响，但产能较大，产区来货量足，市场库存增加，行情在近期继续走低，现切段统货价格在9-9.5元之间，行情不稳商家多是按需购进。

佩兰，高价刺激产量，价格前期下滑，市场可供货源充足，近日走动一般，行情保持平稳，目前市场统货价在8.5元左右，切好的货报价在9.5-10元，且供应有量。

沙苑子，随着产区产新进入后期，新货价格快速下滑，近期货源实销，行情较为稳定，目前市场新货多要价在50-55元不等；商家积极出售包含量的陈货，行情逐步下调，持货商多要价在110元左右。

三、代表性跌价品种分析

3.1 罗汉果用量增加，无奈产能增加太快

图1：2016-2023年罗汉果市场价格走势（单位：元/千克）

1、产地集中，罗汉果资源容易恢复 罗汉果主要种植地区在广西，分布在桂林的永福县、兴安县、融安县、临桂县等地，产地相对集中，永福县是全国最大的罗汉果种植基地。罗汉果每亩种植110株左右，每亩收果8000-1.2万个。按照清明节下种前大个价格2.2元/个计算，农户预计收入高，因此纷纷扩种，产量较去年翻倍。

2、罗汉果容易保存，商家视价格出售 罗汉果产新后，在干燥、低温、避光、通风的环境下，基本都可以保存2年，而且运输中出现破果的情况也很少，不到2%。一旦价格低于预期，收益偏低，农户大可加工成干品来储存待售，这也是近年罗汉果行情波动不大的原因。

2023年罗汉果种植户收入2000元/亩，处于亏本状态，低价吸引行业外资金参与，行情有所上涨，但与农户无关，明年种植面积大幅萎缩是必然事实。但由于今年积累库存太大，行情想要大幅反弹也不太现实。

3.2、太子参用量减少、叠加种植技术提高

图2：2016-2023年太子参市场价格走势（单位：元/千克）

1、种植技术提高 产地种植户经过十几年的探索与追求，完成了太子参种子种植，机械化种植，收获加工管理的全套方法，并且已在河北安国、无极大面积种植成功，由种苗种植改为种子种植，由人工种植改为机械化种植，由人工清洗改为机械化清洗，大量的节省了人工成本，以这套新方法种植太子参每亩成本约4500元左右，产量可达300千克以上，按45元/千克左右算，每亩收入可达13000多元，今年种植面积保守估计在1.3万亩，总产量3500吨以上，药农种植一亩收入可达8000-9000元。

2、整体药用渠道用量减少 从中康云瓴中药产业大数据统计来看，近几年，太子参成药渠道的需求增长幅度较小，不到5%，而饮片渠道需求下滑，相比2021年，2022年饮片渠道需求量下跌近10%。

一方面太子参药用渠道需求量减少，需求难有太大突破，另一方面，该品种曾经的高价，使得产地、市场商家关注度高，价格波动频繁，但因为种植技术的提高，农户收益大增，种植面积扩大，库存持续增加，短期内行情难有改观。

图3：2017-2022年国内太子参产供需及库存评估

注：更多详细数据及分析，请查询中康云瓴品种洞察产品

网址：https://yl.sinohealth.com

四、综合点评

一般来说，一个品种跌价的原因就在于产大于销，中药材这种需求相对刚性的行业，一旦高价刺激盲目种植，行情势必大幅下跌。

如果要将跌价原因再细分，则可分为以下几种：

1、高价刺激农户种植热情，产量增加，行情下滑 具体还可再细分为短周期品种和长周期品种，如紫苏叶、罗汉果、荆芥、沙苑子、车前子这些生长周期不超过一年的品种，涨价和跌价周期都很短；而如射干、前胡、党参、当归这类生长周期超过一年的品种，高价周期就相对较长，跌价周期也相对较长；柠檬、山银花、金银花这类花果类药材，种植后可采摘多年，涨跌周期就会更长。

2、野生变家种成功后，行情回到合理空间 如白及、赤芍、重楼以及玛珈、黑枸杞、石斛和山豆根就属于这种情况。前期因为野生资源匮乏，市场稀缺性导致价格飞涨，一旦家种成功，大量上市，行情就回归正常。

3、需求减少导致行情持续低迷下行 虽然对中药材行业的整体需求呈现增加态势，但总有些品种因为各种原因导致需求大减，比如新冠疫情结束后，如紫苏叶、马鞭草、芦根、绵马贯众等品种用量突然降低，药企前期备货充足，行情断崖下滑；如前期金银花和山银花，药典名称变更导致山银花应用场景减少，行情下滑；又比如国家严控中药注射剂导致相关药材需求量降低，如银杏叶、三七等。

4、过度炒作品种行情回归理性 部分品种本身确实有供需缺口，但同时也存在人为炒作成分，一旦资金逃离或跟风者减少，行情不可避免回落。如沙菀子、防风、川芎等。

（文中除注明外，数据均来源于中康云瓴）

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