上半年中成药零售规模下滑，或带动中药材行情盘整！| 云瓴观察

据中康CMH数据显示，2024年上半年全国零售药店市场规模达2582亿元，同比去年同期销售额下跌3.9%，其中药品规模占比达82.8%，同比下滑0.7%；但中成药因肝胆疾病用药、口腔咽喉类等品类药品需求增加，占比32.2%。

本期，中康云瓴中药产业数据系统对2024年上半年中成药零售药店市场数据做一分析，从而透视出对中药材原料领域会造成的影响。

一、感冒用药/清热类中成药最畅销、肝胆疾病用药增速最快

图1：2024年上半年零售端各类中成药市场规模占比

2024年上半年零售药店中成药市场规模832.58亿元，整体上同比减少3.2%。但其中：

一是感冒用药/清热类占比16.6%成最畅销品类，岗梅根、板蓝根、野菊花、金银花等清热类品种仍是重点需求药材；

二是滋补保健类、止咳祛痰类等中成药市场规模超过百亿，从而拉动黄芪、地黄、茯苓等补益类品种消费量加大。

图2:2024年上半年零售端中成药市场份额TOP 10品类

（蓝色气泡表示正增长，红色气泡表示负增长）

三是从2024年上半年中成药市场份额TOP 10品种分析，肝胆疾病用药增速最快，同比增加19.5%，这是由于人们日常饮食及生活习惯日趋不健康，导致脂肪肝、胆囊炎、胆结石等相关疾病的发病率不断上升，肝胆疾病用药方面需求激增。其中片仔癀表现亮眼，同比增长41.3%，同时或带动三七、柴胡等品种的需求。

二、安宫牛黄丸和阿胶，分列处方药与非处方药销售规模首位

图3：2024年上半年零售端中成药销售额TOP 10药品

中康云瓴中药产业数据系统分析显示，2024年上半年，零售销售额超过10亿元的中成药有5个，其中安宫牛黄丸、阿胶的销售额更是超过20亿元。

三、热点品种：以黄芩为为例，透视其原料竞争格局分析

图4：2023年黄芩原料竞争格局

以热点品种黄芩为例：

1.产量透视：据中康云瓴中药产业数据系统统计，黄芩2023年全国产量在30167吨上下。

2.需求量透视：2023年全国黄芩用量在35144吨上下其中，在黄芩药用需求方面，中成药原料需求占比68.2%，饮片需求占比13.8%。

3.品类竞争格局：

（1）在中成药需求方面，通过对平台监控的7702种中成药品种进行筛选，目前有716种中成药中含有黄芩，需求靠前的中成药是蓝芩口服液、蒲地蓝消炎口服液、双黄连口服液、蒲地蓝消炎片、蓝芩颗粒等。其中，在2024年上半年销售额TOP10中成药中，有2个药品含有黄芩，且消费量位于黄芩原料需求前二。

（2）在用药企业方面，黄芩成药生产企业953家，需求靠前的企业为扬子江药业集团有限公司、济川药业集团有限公司、河南太龙药业股份有限公司、湖南德康制药股份有限公司、华润三九医药股份有限公司等。

4.黄芩后市判断：

虽然黄芩由于连续3年减种，当前价位为历史高价，但由于库存丰厚和在地面积庞大，供需矛盾并不明显。

只是，资本过度参与造成人气旺盛，预计产新时会仍有一波上涨行情。本轮高价，刺激生产大扩，2025年、2026年生产将跟上，行情将逐步走低，望市场不要盲目跟风炒作。

四、综合评价

1、零售渠道销售下降，背后原因复杂 首先是民众整体消费能力下降；其次是医保控费和打击零售药店骗保的政策驱动；更重要的是，电商平台以其便利性和价格优势吸引了大量消费者，已对传统的实体药店构成了挑战。据中康CMH显示，2024年前5个月线上电商药品销售规模同比增加7.3%，逐渐成为药品零售销售增长的主要驱动力。

2、感冒清热类中成药依然是龙头，企业应建立战略库存 后疫情时代，新冠复阳、流感等呼吸道疾病仍然高发，感冒清热类中成药仍是消费者最青睐的品类。同时，清热类药材仍然是热点品种，中成药企业需根据原料需求，至少应在明年春季疫病高发期来临之前，趁低建立动态库存，一方面可解决原料成本持续波动难题；另一方面，也可防范行情再度大跌大涨。