口腔咽喉中成药需求旺，或带动板蓝根需求上升 | 云瓴观察

口腔咽喉中成药用于咽干咽痛、急慢性咽喉炎、扁桃体炎、咽颊炎等疾病的治疗。据广东省疾病预防控制局公布数据显示，6-7月份广东省新冠病毒感染发病数超过1.6万例，多数患者伴随着有感冒、咳嗽等症状，家中常备口腔咽喉类可解决不时之需。

一、零售端销售回落，仍较往年有增长

图1：2018-2023年口腔咽喉类中成药零售端销售情况

2023年口腔咽喉类中成药零售端销售额150.3亿元，同比减少16.7%。由于2022年底疫情防控措施放开，口腔咽喉类中成药迎来销售高峰，销售额同比大幅上升，2023年恢复正常消费，但较2021年仍有12.8%的增长。

二、广西金嗓子、贵州三力逆势上涨

图2：2023年口腔咽喉类中成药零售端销售额TOP 10

（蓝色气泡表示正增长，红色气泡表示负增长）

2023年口腔咽喉类中成药零售端最畅销的药品分别是蓝芩口服液、蒲地蓝消炎口服液、蒲地蓝消炎片等，以上三个药品已连续6年占据口腔咽喉类产品TOP 3。另外，在品类销售总体趋势下降的情况下，金嗓子喉片及开喉剑喷雾剂销售额同比分别增加3.9%、7%。

图3：2023年口腔咽喉类中成药零售端企业销售额TOP 10

（蓝色气泡表示正增长，红色气泡表示负增长）

由于口腔咽喉类中成药最畅销TOP 10药品里有一半为独家品种，企业TOP 10与药品TOP 10的销售格局高度重合，扬子江、济川药业遥遥领先，广西金嗓子、贵州三力逆势上涨。

三、热点品种：板蓝根原料竞争格局分析

图4：2023年板蓝根原料竞争格局

在口腔咽喉类销售额TOP10中成药中，有5个药品含有板蓝根，且消费量均位于板蓝根原料需求TOP 30。

据中康云瓴中药产业数据系统统计，板蓝根2023年全国产量在78165吨上下，2023年全国用量在61180吨上下。在药用需求方面，中成药原料需求占比77%，板蓝根饮片需求占比22%。在中成药需求方面，通过对平台监控的7702种中成药品种进行筛选，目前有209种中成药中含有板蓝根，需求靠前的中成药是板蓝根颗粒、复方板蓝根颗粒、蓝芩口服液、蒲地蓝消炎口服液、清开灵颗粒等。板蓝根成药生产企业701家，需求靠前的企业为广州白云山和记黄埔中药有限公司、扬子江药业集团有限公司、广东恒诚制药股份有限公司、济川药业集团有限公司、广西维威制药有限公司等。

板蓝根：2024年行情走低，2025年生产将调减，但有库存制约，行情难有大突破，价格以小幅震荡为主；此品生产成本低，适应性强，生产易恢复。产新临近，行情提前下跌，秋季产新后，行情有望触底。中长期来看，慎防疫情冲击，需求企业应在产新后适当建立库存。

四、综合评价

1、渠道多样性对线下交易形成冲击 零售药店市场销售额下降与多方面因素有关，如电商渠道的冲击、药品价格政策的调整、以及消费者购药习惯的变化等。特别电商平台以其便利性和价格优势吸引了大量消费者，已对传统的实体药店构成了挑战。

2、呼吸道疾病仍流行，不可掉以轻心 专家表示，新冠病毒感染正逐渐成为阶段性流行的呼吸道疾病，可能每隔四五个月就会出现一轮流行高峰。消费者可按需常备相关药品。